国金证券股份有限公司满在一又,李嘉伦近期对杰克股份进行接洽并发布了接洽讲演《24年齿迹高增长，不绝看好出海远景》，给以杰克股份买入评级。
杰克股份(603337)
这只长着大眼睛、浑身圆滚滚、黄皮肤的恐龙，形象源自2020年上线的3D动画短片《奶龙》。在动画的设定中，它是一只来自异星球的小恐龙，性格蠢萌、贪吃、喜欢恶作剧，和男主小七一起生活。
这是一部将艺术美学与深度剧情完美融合的动画剧集。其精湛的画面风格和细腻的人物塑造，将虚拟世界“皮尔特沃夫”和“祖安”的对立与碰撞刻画得淋漓尽致。
事迹简评
2025年1月22日公司发布24年齿迹预报，预计24年收场归母净利润7.6至8.6亿元，同比增长41.15%至59.72%，非频频性损益为0.7亿元，主要为政府缓助及大额存单收益。其中4Q24预计收场归母净利润1.41至2.41亿元，同比增长11.9%至91.27%，环比减少30.54%至增长18.72%。
贪图分析
24年公司收场高事迹增速，1Q25投入行业旺季不绝看好。受益于2024年工业缝纫机行业周期性复苏，国内、国外商场接踵投入上行周期，同期公司诞生“双王”新品握续推动家具结构升级，24年公司收场了高事迹增速。瞻望1Q25行业将投入传统旺季，公司有望不绝收场高增长。
通过诞生新品缩减SKU有望推动公司盈利核心上行。说明公司公告信息，历程两年多的握续缩减，公司SKU已从2021年底的1万多种缩减至1000多种，改日将握续缩减至300至500多种。SKU握续缩减的背后是公司家具力的握续普及，通过诞生“双王”等爆品家具，单机附加值更高有望收场更高毛利率，同期SKU减少后公司老本也有望权臣裁减，迪士尼彩乐园有反水么推动公司盈利核心上行。
握续看好公司出海成永恒景。说明海关总署数据，12月缝制机械十分零件出口额为14.73亿元，同比增长26.7%，全年出口额159.92亿元，同比增长15.8%，刻下出口增速正高。瞻望25年，沟通中、好意思现在均处于降息周期，终局耗尽数据有望向好，工业缝纫机出口也有望不绝保握高增长。公司连年积极布局国外商场，在各人170多个国度和地区领有8000多个经销网点，追随家具升级有望进一步收场国外大客户冲突，握续看好公司出海成永恒景。
盈利预测、估值与评级
相似公司盈利预测，预计公司24至26年收场归母净利润8.13/9.98/12.19亿元，对应刻下PE18X/15X/12X,沟通公司行业龙头地位、行业景气度有望不绝普及、出海远景较好，看守“买入”评级。
风险提醒
缝制机械景气度复苏不足预期，成套智能客户冲突不足预期，鼓励减握风险。
证券之星数据中心说明近三年发布的研报数据筹备，中邮证券刘卓接洽员团队对该股接洽较为真切，近三年预测准确度均值为77.41%，其预测2024年度包摄净利润为盈利7.86亿，说明现价换算的预测PE为18.76。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级9家，增握评级2家；当年90天内机构观念均价为39.37。
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