发布日期：2024-05-23 00:54 点击次数：90
路透社稍早前就败露迪士尼彩乐园 官网，3 月底，荒凉地包下多架货运航班，将 600 吨 iPhone（或多达）从印度关键运往好意思国。
原因很粗浅，iPhone 的坐褥制造严重依赖大家供应链，尤其是亚洲供应链，但就在 4 月 2 日，好意思国通知将对包括中国在内的大家买卖伙伴征收至少 10%的「平等关税」。对华关税更是加征 34%，尔后更是不休加码，增至 145%。
不外事情很快就发生了回转。
当地技能 4 月 11 日晚，好意思国海关与边境保护局（CBP）又火速通知，将对部分电子家具豁免「平等关税」，包括智高手机、札记本电脑、处理器、内存、硬盘、线路开发和半导体开发等，仍是支付的「平等关税」不错退税。
图/好意思国海关与边境保护局
粗浅来说，苹果向好意思国市集入口中国/印度制造的iPhone，不详、英伟达等好意思国科技巨头入口处理器等芯片家具，当今王人能免受「平等关税」的凯旋影响了。另一方面，中国在内的亚洲供应链厂商和终局厂商，比如京东方的 LCD/LED 面板、联思的札记本电脑、三星的智高手机卖到好意思国，也能免受「平等关税」的凯旋影响。
从计谋出台到履行，再到回调，只是才往常十天。好意思国政府这一系列操作显得格外「焦灼」，让全天下随着坐了几波过山车，科技厂商在历程惊魂几夜后发现不外是虚惊一场。而默认一系列电子家具「豁免」的背后，是好意思国政府濒临的实验疼痛：
好意思国的科技家具离不开亚洲，离不开中国。
是以，好意思国豁免了这些电子家具。好意思国科技巨头需要喘气，好意思国虚耗者也需要价钱不疯涨的手机、平板、札记本电脑、硬盘等电子家具。固然，新的豁免计谋也注定影响无数的中国厂商。
iPhone 不涨了，苹果整夜从ICU到KTV
「这下 iPhone 没意义加价了吧。」
这句网友的捉弄，背后是好意思国政府一番实验主见融合的成果。本轮好意思国平等关税豁免中，最要道的家具之一就是智高手机。
要知谈，iPhone 确切是通盘这个词好意思国虚耗电子市集的「国民硬通货」。市集商议机构 Counterpoin Research 的讲述线路，2024 年四个季度苹果公司在好意思国智高手机市集的份额王人保管在 50%以上，第四季度甚而一家的份额就达到了 65%。
图/Counterpoin Research
而据彭博社此前测算，要是完全转嫁平等关税的资本（顶点情况的测算），苹果不得不将一台 Pro Max 价钱从 1599 好意思元提高至 2300 好意思元，涨幅近 45%。在现时高利率高通胀的经济环境下，这个价钱毫无疑问将凯旋打击虚耗者的换机需求。
即便按照更内容的策略——将关税加征资本不同进程分担到自身、高卑鄙、虚耗者以卓绝他市集，也势必会影响到 iPhone 改日的销售推崇。
不外豁免计谋出台后，iPhone 在好意思国市集的订价逻辑暂时得以保管。苹果从中国郑州、印度金奈工场出货的开发不会因关税暴涨而被动提价。受此影响，包括多数的「果链」厂商，如舜宇光学、立讯精密等，表面上中短期内也无须记念苹果订单的大幅削减。
至于国行 iPhone，事实上按照雷科技此前分析，豁免计谋出台前受到的影响就比拟小，出台后表面上受影响就更小。更关键的是，把柄中国海关总署最新轨则，苹果全系芯片（王人不在好意思邦原土「流片」）也不受中国对好意思措置性关税凯旋影响，影响 iPhone 资本的中短期身分就更小了。
图/雷科技
另外不单是苹果，和（包括摩托罗拉）也将受益于新的豁免计谋，可不受「平等关税」凯旋影响，将旗下智高手机入口到好意思国市集。至于小米、OPPO、vivo 以及华为等厂商，由于在好意思市集份额很有限，豁不豁免的影响王人很小。
PC 产业地震后，将靠「豁免」计谋整夜回血
手机除外，PC 不错说是好意思国「平等关税」影响最大的一个中枢行业。在「平等关税」通知之后，包括惠普、戴尔、宏碁、华硕和联思在内的确切通盘主流 PC 品牌王人采用了暂停发往好意思国的出货绸缪，为期两周，以待计谋纯真化。
还有部分厂商如雷蛇和 Framework 凯旋暂停了好意思国市集的销售，Framework 甚而指出，正本的订价就是以中国台湾地区入口「0 关税」的尺度进行确立的，但由于 10%的基准「平等关税」，旗下初学级家具要是陆续销售就确凿是「赔本卖」。
图/ X
按照最新的豁免计谋，迪士尼彩乐园除了占据 PC 市集整个大头且最受祥和的札记本电脑，包括当作 PC 家具的中枢零部件，处理器、内存、硬盘、主板等王人在此次豁免清单之中。
表面上，要是情况莫得发生大的转变，PC 产业将在「两周的不雅察期」后回反平素节律。惠普和戴尔两家好意思国厂商自不必说，在 2024 年好意思国 PC 市集份额位居前二（Canalys 数据），离别为 25.3%、22.8%，细目不会废弃。
而当作大家出货量最大的 PC 品牌，联思照旧好意思国市集第三大厂商，当然也不成能废弃。更况且，联思不仅有位于中国合肥的中枢拼装工场，还有发射好意思洲市集的墨西哥工场以及发射欧洲的匈牙利工场，即即是最厄运的情况下，仍然有契机保管相对的资本上风。
图/联思
但豁免计谋的到来，无疑给联思、惠普、戴尔、宏碁、华硕，以及宽阔 ODM 厂商如仁宝、纬创、广达、富士康等争取到了贵重的窗口期。产业链上游也因此在一定进程上「解套」。
另一方面，好意思国不思看到的不单是整机价钱疯涨，也不但愿看到微软、谷歌等企业级干事商的 IT 采购资本全面飙升——这些资本最终会「转嫁」到虚耗者和企业干事上，最终将让好意思国经济不胜重担。
芯片业吃下「释怀丸」，英特尔成了例外
终末，是这场博弈中最难拆分的部分：芯片。本轮豁免并不凯旋波及半导体联想公司（如、高通、AMD）或芯片代工场（如台积电、三星、中芯国际），但包含了「半导体开发」和「处理器」两项要道商品。
这意味着，好意思国方面可能特等「放行」整机中的芯片灵通，同期也思幸免开发、主板等不成缺的元件因加税断供。
好意思国细目思陆续荧惑芯片厂商在好意思建厂，依旧很难。就在好意思国豁免部分电子家具「平等关税」前，中国半导体行业协会在 4 月 11 日上昼俄顷发文并援用海关总署有关轨则暗示，「集成电路」流片地认定为原产地。协会还提出，企业在入口集成电路报关原产地时，以「晶圆流片工场」地方地为准进行讲述。
图/中国半导体行业协会
事实上，除了英特尔、好意思光、德州仪器等在好意思建有晶圆厂的少数芯片厂商，苹果、英伟达、AMD、高通等芯片巨头的先进制程芯片，王人是在台积电（以中国台湾晶圆厂为主）不详三星（以韩国晶圆厂为主）进行流片和大规模制造，王人不受最近一轮关税大增的影响。
相对的是，这也大幅普及了好意思国芯片联想公司「归来好意思国制造」的阻力。一朝回到原土投片，就会被中国认定为好意思国家具，从而濒临数倍于平素税率的措置性关税，这将凯旋影响iPhone等在华制造家具自己的资本。但要是不拒绝付台积电在中国台湾，不详是三星在韩国代工，则依然不错较低关税参加宽阔的中国市集。
关于国内虚耗者来说，苹果、高通、英伟达、AMD 的芯片资本不会受到措置性关税的凯旋影响，具体到中国制造的手机（包括国产手机和iPhone）、PC 不异不会因为芯片资本出现太大的价钱波动。包括好意思国虚耗市集，亦是如斯。
不外英特尔和好意思光两大厂商的情况就比拟特殊了。尤其是影响要紧的英特尔（仅预计面前运营的工场），除了交付台积电流片、坐褥的 Ultra 200V，在好意思国有 3 处晶圆厂、在国外还有 1 处爱尔兰晶圆厂和 2 处以色列晶圆厂（其中爱尔兰晶圆厂绸缪本年内量产 3nm，正本还有一处绸缪中的以色列晶圆厂选择滥觞进的工艺，则在前年暂缓了绸缪），这意味着Intel的很多芯片输华面前将依然受到“平等关税”影响。
毫无疑问，豁免计谋的出台是特朗普的退步不详回撤，关于大多数受影响的厂商王人是一次「喘气」的契机。但也只是「喘气」，毕竟还有一把「达摩克利斯之剑」悬在通盘东谈主心中，那就是：
本场过后，保罗在圣诞大战的总助攻数来到76次，超越盖伊-罗杰斯排名历史第7位。
在今天的比赛中，比赛的胜负其实并没有那么重要，更重要的是比赛的精彩程度。而詹姆斯，杜兰特，库里三人在今天表现得都非常精彩。
谁也不知谈，这场特朗普政府主导的「闹剧」还会发生什么？
是以在「平等关税」的成果尘埃落定之前，咱们仍然需要准备一切该准备的，然后头对挑战。特朗普这一波“骚操作”至少让咱们有了更强的底线意志，无论他以及好意思国政府是否“认输”（其实事实上仍是输了），无论他们的这一波关税闹剧会以如何的样子已毕，咱们王人必须戮力“办好我方的事情”，身手以不变应万变。