开源证券股份有限公司余汝意,汪晋近期对诺泰生物进行盘考并发布了盘考论说《公司信息更新论说：GLP-1原料药已插足生意化供货阶段，看好赛谈龙头全年契机》，赐与诺泰生物买入评级。

诺泰生物(688076)

GLP-1原料药已插足生意化供货阶段，看好赛谈龙头全年契机

公司发布2024年功绩快报，预测2024年已毕营收16.25亿元，同比增长57.19%；归母净利润4.01亿元，同比增长145.94%；扣非归母净利润4.07亿元，同比增长141.98%。跟着GLP-1原料药下贱需求握续开释，公司营收范畴及利润率水平同比已毕较大进步。咱们预测跟着司好意思格鲁肽、利拉鲁肽等从研发缓缓过渡到生意化供货阶段，客户更敬重合规产能、高质地居品与多数次托福武艺，公司当作赛谈龙头有契机联贯更多生意化订单。接头到多数次供货后订单价钱有所下行，咱们下调公司2024-2026年盈利预测，预测2024-2026年公司归母净利润为4.01/5.26/6.91亿元（原预测4.61/5.83/7.25亿元），EPS为1.82/2.39/3.14元，刻下股价对应PE为30.4/23.2/17.6倍，鉴于公司龙头地位走漏，守护“买入”评级。

制剂新分娩线通过GMP检查，新址品获批上市，制剂业务预测刚劲增长

1月21日，公司发布新建口服固体制剂车间干混悬剂及颗粒剂分娩线通过药品GMP适宜性检查的公告，当今制剂分娩线年产能包括片剂/硬胶囊剂45亿片/粒、口服干混悬剂/颗粒剂（瓶装）3600万瓶、颗粒剂（袋装）/散剂4.5亿袋；同期，公司已已毕要点居品磷酸奥司他韦胶囊、颗粒及干混悬剂的单品种全剂型隐敝。2月10日，公司新址品依折麦布阿托伐他汀钙片得回药品注册文凭。咱们预测跟着磷酸奥司他韦新剂型产能落地及新址品获批，迪士尼彩乐园有反水么公司制剂业务预测刚劲增长。

握续推动多肽新产能征战，构建将来行业竞争力

公司握续推动多肽产能征战，当今多肽原料药产能已达吨级范畴。新建601多肽车间于1月初负责投产，共领有总反馈体积达万升的固相悖应装配，预测可已毕单品年产五吨以上的范畴化分娩武艺。跟着GLP-1原料药缓缓插足生意化供应阶段，合规产能、高质地居品与多数次托福武艺预测将成为将来中枢竞争力。

上半场，格瓦迪奥尔射门中柱，B席传球被挡折射打破场上僵局，随后错失良机，阿坎吉踢空+刘易斯看球不看人导致丢球被埃弗顿扳平比分，半场1-1战平；下半场，萨维尼奥造点，哈兰德点球被扑后头球补射破门越位在先，德布劳内替补出场状态全无。

风险辅导：医药监管策略变动、汇率波动、公司中枢成员流失等。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据计较，广发证券罗佳荣盘考员团队对该股盘考较为长远，近三年预测准确度均值为79.05%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.81亿，字据现价换算的预测PE为30.57。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级6家，增握评级1家；昔时90天内机构目标均价为75.35。

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